巴菲特基金投资策略分析 买入股票的最佳时间

投资者人手一本的《股票大作手回忆录》中有一句旷世名言:华尔街没有新鲜事儿,投机像群山一样古老,股市今天发生的事情,过去曾经发生过,将来也必然再次发生!

巴菲特在面对那场席卷全世界的金融危机中,也曾经孤注一掷地表示:如果美国证券的价格继续保持吸引力,那么我的伯克希尔净资产将全部变成美国证券。

因为他奉行一条最简单的信条:他人贪婪时我恐惧,他人恐惧时我贪婪。这与《权力的游戏》中的小指头说过的一句话不谋而合:混乱不是深渊,混乱是阶梯。

巴菲特基金投资策略分析 买入股票的最佳时间

这背后的原理便是上文提到的损失趋避偏差,由于人性中固有的情感偏差,因而在投资中我们经常会做出一些不理性的操作。

比如说人们往往更难卖出在账面上亏损的股票,这类股票又叫loser,即便它的上涨潜力已经很低了;

而对于账面上盈利的股票又叫winner,一点小波动就很可能导致投资者全部卖出,因为人们更愿意选择落袋为安而不愿意去承担损失,以有丢掉盈利的风险去博取潜在的收益。

这也是为什么有人说:交易越频繁的人往往亏钱的越多,因为从情感上来讲,频繁的交易更可能是由于你放弃了太多的winner,从而限制了股票上涨的潜力;而选择留下了太多的 loser,最终导致了整体的亏损或者盈利不足。

03 老道总结:如何应对情感偏差?

综上所述,道友们可以看看自己的账户,是否留下的都是账面亏损的股票?如果是,则说明你很可能被损失趋避偏差安排了还不自知。

所以市场上流行这么一种传说:一个老奶奶买股票,买完忘了,十年后翻出来一看,赚的比基金经理还多。

这便是因为老奶奶完全规避了情感偏差,都忘干净了,自然也不存在情感偏差,从而充分实现了股票的上涨潜力。

当然这只是玩笑话,在资本市场中光靠忘是不可能赚到钱的。

那么投资者该如何克服这种情感偏差呢?首先必须要说明的是:存在情感类偏差并不是投资者的过错,而是人性本来如此,我们要做的并不是从情感上去纠正这个偏差,而是提高应对的手段。

就投资而言,我们要做的其实是找到正确的应对loser和 winner的手段,老道认为,最有效的应对手段就是设置止损点和止盈点,没有之一。

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