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各位基金投资者朋友们，大家好。每天轻松愉快学基金，我是你们的老朋友。逐日学基金！近期大消费中的酒类板块持续调整，很多朋友咨询，关心酒类基金是否企稳，可以介入？今天我们聊一下酒类板块及相关基金。首先声明，个人不进行任何走势预测和基金推荐，仅是客观分享主流的观点和基金真实数据。

从1月6日高点开始，酒类板块开启调整走势，目前已经调整了近10个交易日。我们都知道，当前场外基金市场中的酒类基金，有且仅有两只。一只是招商中证白酒指数基金，另一只是鹏华酒基金。当然，大家相对来说，所熟知的应该是招商中证白酒指数基金，因为该基金关注热度较高，规模相对较大。而另一只鹏华酒基金则更偏向于内敛型，只低头赚钱，不声张。但是从近一年整体的表现来看，鹏华酒是超过招商白酒的。今天我们一方面客观梳理下近期白酒的观点，再带大家了解下鹏华酒基金。

一、真正的酒类龙头，鹏华酒基金

1、简单认知鹏华酒

鹏华酒基金最新规模为50.54亿元。近6月涨幅52.27%，近1年涨幅104.87%，近3年涨幅175.43%。跟踪的标的为“中证酒指数”。

招商中证白酒指数最新规模为568.47亿元，近6月涨幅54.85%，近1年涨幅为101.52%，近3年涨幅172.97%。跟踪的标的为“中证白酒指数”。

从以上内容可以看到，鹏华酒近一年业绩和近3年业绩，整体是要好于招商中证白酒的。

2、跟踪标的及持仓

招商中证白酒跟踪的是中证白酒指数：

中证白酒指数以中证全指为样本空间，选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股，为市场提供多样化的投资标的。具体持仓如下：

鹏华酒跟踪的是中证酒指数：中证酒指数从沪深市场中选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映酒类相关上市公司证券的整体表现。具体持仓如下：

两支目标指数的区别主要有两点，第一是中证白酒指数相对重仓股占比较大，第二是中证酒指数剔除了两支规模较小的白酒，古井贡和口子窖，换成了啤酒龙头青岛啤酒和鸡尾酒龙头百润股份。值得一提的是，在近期白酒持续大幅调整的情况下，昨天百润股份逆市涨停，今天继续大涨，很是给力。

从两支基金的跟踪标的和具体持仓来看，招商白酒更为激进，而鹏华酒则更加均衡稳健，为实质性的酒类龙头。

3、两支酒基金历史业绩分享

我们客观地看下两支基金的历史业绩情况。从两支基金的历史业绩来看，不同的区间两只基金各有不错的表现。整体来看鹏华酒的表现要好于招商中证白酒。

第一是鹏华酒回撤小，因为持仓相对分散，且均为龙头，所以相对抗跌。长期来看，近一年、近两年、近三年的业绩表现，均一定幅度的领先于招商中证白酒。正如我经常所说的，不要只看涨得多，回撤更重要。相对来说，回撤更能看出一只基金的耐力。长久持有的话，还是要把回撤放在重要位置。

我们再从近一年业绩走势来看，也是符合我们的预期的。鹏华酒的业绩，几乎持续保持在招商中证白酒的上方。

今天酒类板块还有小幅的调整，每次调整基本都是招商中证白酒的幅度大，明天净值公布后，两只基金的差距应该会进一步增大。

二、近期酒类观点梳理

认识完两支基金，我们来看一看近期一些基金经理和行业的观点。

招商中证白酒指数基金经理侯昊，在近期访谈中说，消费板块是a股最后的信仰，而白酒是消费板块最后的信仰。认为上半年大部分白酒企业都有业绩低基数带来的高弹性，市场氛围会持续向好，白酒的安全垫较高，核心资产有望继续享有估值溢价。拉长投资周期看白酒板块仍有较好的配置价值。

中信证券认为，展望未来，白酒结构性景气不变，市场向龙头集中，长期确定性强。短期春季旺季，流动性充裕，仍有上行空间。

还有一些其他大V的观点，这里不再挨个摘录，大致都是认为酒类作为消费的龙头，长期趋势是不变的，短期估值和历史相比较高，近期有调整的需求，注意风险。

三、简单总结

从申万28个行业来看，消费行业是确定性最高的。从消费的细分行业来看，食品饮料板块涨幅最大，确定性最高。而白酒是食品饮料的龙头。消费板块具有长期投资价值，那么白酒更是如此。作为一个细分行业板块，酒类板块的波动相对较大，但优质核心资产的长期增长趋势不变。我们也看到，各种消费基金和蓝筹、价值类基金，白酒总是其重仓核心股票之一。之所以近期调整，也是因为酒类近期涨幅确实太大了。为了回避风险，选择了目前的减仓兑现。

关于酒类的具体规划和操作，还是结合自己的风险偏好和整体持仓。如果有一定仓位的含酒类主动基金的话，不必重复配置。如果仓位较轻或者没有配置的话，可以关注该板块，但是操作上一定要谨慎。不要看着调整的时间不短了，幅度也不小了就一次性重仓买入。基金不要想着抄底，想对低位就可以了。操作上还是稳健地分批买入或者定投最为靠谱。两支酒类的选择上，因人而异，一个激进一个相对稳健，整体风格还是略有差别。从历史走势和近期的回调幅度来看，鹏华酒相对更适合新手长期持有，毕竟波动小才能拿得住。

基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅是客观数据分析和客观观点陈述，不代表任何投资建议。

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