国债期货的理论价格,国债期货 下跌

【市场表现】

国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.16%,5年期主力合约跌0.08%,2年期主力合约跌0.01%。银行间主要利率债收益率普遍上行,10年期国开活跃券“22国开20”收益率上行1.5bp,10年期国债活跃券“22附息国债25”收益率上行1.5bp,5年期国开活跃券“22国开08”收益率上行2.5bp,3年期国开活跃券“21国开03”收益率上行0.25bp。。

【资金面】

公开市场方面,央行开展1730亿元7天期逆回购和4300亿元14天期逆回购操作,当日有90亿元逆回购到期,净投放2070亿元。资金面,央行公开市场持续大力投放,力保疫情高峰时的年末流动性平稳,银行间市场资金面整体仍充裕,非银结构性矛盾影响可控,跨年无忧。隔夜回购加权利率从纪录新低反弹,但仍处绝对低位,七天资金已可跨年价格反弹。

【消息面】

国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案。2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。依据传染病防治法,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,不再判定密切接触者;不再划定高低风险区;对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策;检测策略调整为“愿检尽检”;调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法,不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。

【操作建议】

近期央行加大公开市场投放,平稳年末资金面,有助于平稳债市情绪。展望后市,强预期对债市的利空逐步出尽,市场情绪有所企稳,伴随赎回影响逐渐消退,弱现实有望阶段性主导行情,后续关注是否会出台地产需求端刺激政策和增量财政政策。目前T2303合约CTD券基差虽然已有收敛但仍在历史中等偏高水平,预期短期期债反弹行情还未走完,建议多单可继续持有,T2303运行区间参考99.1-100.6。

本站部分内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人,本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。 如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规等内容,请举报!一经查实,本站将立刻删除。
本站部分内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人,本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。

如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规等内容,请<举报!一经查实,本站将立刻删除。